电商银行合围在线金融业务（银行电商合作）

2013年初，电商金融突然成为行业焦点。阿里巴巴、慧聪网、京东等电商巨头，以及以建设银行为代表的银行业巨头，迅速建立了自己的电商金融体系，开始了新一轮的竞争。

为何巨头们选择此时向以小额贷款为主的电商金融发起进攻？

在这不约而同的包围圈中，双方到底是什么心态？大家得到自己需要的东西后，会不会立刻就崩溃了呢？有太多的谜团需要解开。

巨人已达到“见一切众生”的境界

据亿邦动力网了解，事实上，中小企业小额贷款的需求一直旺盛，且始终存在市场缺口。如果中小企业失去活力，平台的业务增长、产品创新、商业模式完善也会遇到瓶颈。

作为各自行业的佼佼者，借用电影《一代宗师》里的一句台词，上述巨头企业基本上已经过了“看自己”和“看世界”的阶段。因此，如何“见众生”就成了当务之急。

以阿里巴巴为首的B2B为例，自2011年以来逐渐失去活力，单一的信息平台模式导致买家和卖家对B2B的依赖程度降低，付费会员比例萎缩，直接损害了B2B的整体营收能力。因此，从事类金融中介服务，以更多的产品创新带动平台增值，可以让中年行业网站焕发出新的活力。

同样，京东、苏宁等B2C平台推出的线上金融服务，反映出供应链在账期重压下艰难喘息的被动局面。供应商对营运资金的迫切需求，仅靠B2C造血是无法带动的，目前仍处于亏损状态。因此，金融服务的介入自然缓解了平台账期压力，盘活了中小企业。

至于银行业，表面上搞电子商务，实际上主打金融。传统信用抵押担保贷款模式与中小企业实际情况的矛盾，迫使社会融资结构脱媒状况日益严峻。而越来越多的电商企业依靠其长期积累的信用体系介入金融服务，让银行意识到过多的体外循环可能会失去未来的融资。 “考虑进步比考虑停止更好。”已经在支付领域败下阵来的银行，这次一定要先发制人，而不是第一时间试图应对。

关键是风险管理

此前，电商企业并不急于提供在线金融服务。首先，相关部门的金融监管十分严格。其次，电商企业未能很好地承担风险管理职能。

显然，银行在这方面具有先天优势。因为银行的职能是管理流动性风险。如果以建设银行为代表的国有银行作为金融中介，必然会对每笔贷款进行极其严格的评估，但代价将是更高的融资成本。

相反，与实体借贷相比，电子商务可以调动的资源在于基于交易数据建立的信用体系。但无抵押、无担保的授信方式使得中小企业违约成本较低，资金流向难以控制，容易产生不良资产。从宏观上看，体外循环信贷完全不受央行的约束。电商金融一旦大规模发展，风险系数将飙升，甚至可能动摇货币政策的根基。

因此，即使阿里巴巴小贷率先获得贷款业务牌照，但仍处于市场测试的早期阶段，其能否持续防范市场风险还有待观察。

就目前电商金融的发展现状来看，以高门槛的会员费信用体系为担保、以大宗商品为抵押品的融资模式运作较为成熟。

此外，以慧聪新网贷、京东供应链金融等为代表的电商平台采取了与银行系统合作的方式。电商平台注重从客户数据中产生更高的价值，而金融服务在一定程度上由银行承担。规避资金风险。

脱媒后，新的金融模式或将诞生

电商与银行的联姻并非不可行，但阿里巴巴与建设银行的分家带来警示：一是婚后如何遵循夫妻规矩还有待考验；第二，巨头之间的合作只是为了互相学习。

显然，如果电商企业只是垄断网络金融的“面子”，掌握银行觊觎的商户征信体系，让银行承担收款风险，做“面子”，这样的合作不会长久。

银行的担忧源于电子商务公司越来越多地控制客户，尤其是在支付领域占据领先地位之后，并扰乱了银行的金融服务。随着电商企业逐步发展，一旦成功上市募集资金，极有可能摆脱银行、摆脱金融监管门槛，以积分抵扣的形式向平台供应商提供变相贷款。关于账户期限的长度。随着银行去中介化，利率将变得更加市场化。这种巨大的危机感迫使银行迅速争夺地盘。

这也是建设银行需要依靠自身力量打造“善于整合业务”的电商平台的原因之一：借助自建的B2C和B2B业务，能够逐步捕获交易数据，特别是在消费信贷领域，这方面尚未被探索。

但自建电商平台能否实现流量、大数据、大信息流的迁移，仍然是摆在银行面前的难题。

因此，无论是电商搞金融，还是银行搞电商，在相互渗透、从聚集走向分离之后，都会面临各自的局限性和困难。

“成败的关键在于看谁能做到别人做不到的事情。就像马云让支付宝独一无二一样，刘强东让京东物流成为行业标杆。”分析人士认为，电商金融未来或将催生新的业态，未尝不是一个好主意。